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养老改革新思路：撬动万亿信贷激活经济

钱在银行沉睡。企业在收缩战线。消费市场像一壶烧不开的温水。这场景似曾相识。

2008年，我们靠四万亿投资闯过了难关。如今，路径依赖已成过去。新的突破口在哪里？答案可能藏在每个人的养老账户里。

当前养老保险制度正面临双重压力。企业缴费负担重，个人账户收益低。这笔本该支撑未来的资金，既没能很好地保障养老，也无法有效刺激当下经济。

新加坡模式提供了另一种可能——把养老保险改成投资式运作。设想一个场景：养老保险存款利息比贷款利率高1.5%。暂时没钱缴费的人可从银行贷款参保，未来领取时还清本息。测算显示，这种模式下，参保人最终至少能保留三分之一收益，最高养老金可达最低的三倍。

这不是空想。建设银行近期试水的消费贷贴息政策，一个月签约超60万户。市场不缺需求，缺的是合适的金融产品。

关键在风控。银行担心什么？贷出去的钱能否收回。在养老投资模式下，资金直达个人养老账户，用途明确，流向透明。这比漫灌式的信贷投放更安全、更精准。

更深层的是观念转变。养老不该只是负重前行，它可以成为经济发展的新引擎。当每个人明确知道自己的养老账户在增值，消费意愿自然会提升。这比任何短期刺激都更可持续。

改革从来不易。但看看数据：18家上市银行的个人消费贷余额已超千亿元。如果能将这部分资金引导至养老账户，既解决了养老储蓄问题，又释放了消费潜力。

未来的竞争，是制度的竞争。谁能设计出既保障民生又激活经济的制度，谁就能在下一轮发展中占据先机。养老改革，或许就是我们一直在寻找的那个支点。

破局之道已在眼前。现在需要的，是迈出第一步的勇气。